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  • 如何突破瓶颈开 基金业要向资产管理公司转型
    发布时间:2019-07-11 16:46 来源:十大网赌

      发布时间:2011年12月04日 19:34进入复兴论坛来源:深圳特区报手机看视频

      深圳特区报讯(记者林彦龙)“中国证券投资基金国际论坛”迎来第十届,今年的主题为“突破――基金公司向资产管理公司转型”。与会专家围绕中国基金业发展遭遇的瓶颈、公募基金如何打造成综合型资产管理公司的主题,对基金公司业务与投资范围、产品创新和销售平台的突破、制度创新等展开讨论。

      证监会首任主席刘鸿儒认为,基金业经过14年的发展,现在遇到了瓶颈,基金业资产管理的规模呈现了迅速下降的趋势。公募基金持股市值比由2005年的46.72%峰值到2011年三季度末降到了11.46%。占居民存款余额的比例也在不断地下降,从2007年的18.99%峰值一路下滑,到当前的6.33%。与此同时,基金持有人的整体收益不高,甚至是亏损,基金发行困难,发行规模在缩小。今年上半年61家基金管理公司管理的763只基金,整体亏损1254亿元,大部分没能实现正收益。

      刘鸿儒表示,基金公司可投资的范围受到了限制,业务范围狭窄,产品同质化现象严重。而银行、保险、信托、证券公司的业务范围在不断扩大。目前各个基金管理公司只能投资于债券市场和货币市场,过度依赖证券市场。而银行的理财产品可以跨五大市场,那就是股票市场、商品市场、外汇市场、货币市场和债券市场。信托公司的资产管理产品投资的范围几乎是没有任何限制。基金公司投资狭窄,导致了基金公司的产品同质化越来越严重,缺乏竞争力,而且过度依赖证券市场,容易导致基金业靠天吃饭的状态。一旦证券市场行情变动比较大,基金业往往就非常困难、非常被动。

      “基金业正站在一个十字路口上。”刘鸿儒表示,基金业要“向资产管理公司的方向转型”。他认为,美国的基金业在上世纪70年代也面临同样的困境,1970年之前,美国基金业90%的资产都投资在股票上,但是1970年开始的长期熊市,让基金业旧的发展模式遭到了严峻的挑战,他们是通过产品创新、扩展销售渠道、推动养老金投资等等,最终迎来了基金行业在1982年后的爆发式的增长。

      深交所总经理宋丽萍认为,基金公司需要对客户进行分层、分类,强化投资者适当性的管理,真正实现向资产管理公司的转型。针对风险收益偏好不同的投资者提供合适的产品。比如说,为养老金和大部分储蓄客户提供低风险长期回报的产品。为高净值客户和风险偏好的客户提供杠杆性的产品,为满足投资者的交易策略和资产配置的需求,推出各种交易型和工具型基金产品。

      JP摩根资产管理公司亚洲主席、全球首席运营官CliveBrown认为,美国对冲基金发展很快,早期大多数的投资者都是高净值的客户。但现在机构投资者已经占比达到61%,占到2万亿美金的规模,养老金也是对冲基金机构重要的投资者。



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